SMART Alpha Bonds

Reducción del riesgo de exposición a los precios de mercado utilizando derivados de volatilidad transchada.

SMART Alpha product

Los SMART Alpha bonds no se estructurarán a través de tramos de rendimiento tradicionales, sino con varios niveles de exposición a los precios de mercado, lo que llamaremos rampas de riesgo. La idea es que cada segmento o tramo de exposición a precios no necesita ser plano en toda la curva de riesgo, lo que significa que los primeros 100 dólares de exposición a precios no necesitan merecer la misma volatilidad al alza y a la baja.
Esto es similar a tener propiedad fraccionaria pero con riesgo/recompensa diferente para las fracciones.
Cómo Funciona
Por ejemplo, si se espera que el precio actual de 1 ETH sea de $1000, y se mueva a $900, el primer tramo (los tramos más riesgosos) toma un porcentaje más alto de la pérdida. Por el contrario, si se espera que el precio actual de 1 ETH sea de $1000, y se mueva a $1100, el primer tramo (los tramos más riesgosos) toma un porcentaje más alto de la ganancia.
La forma en que estas ganancias y pérdidas se miden y asignan a través de tramos puede hacerse algorítmicamente con contratos SMART. Cada tramo puede negociarse como un activo digital único. Por ejemplo jETH (un tramo junior de exposición a precios de ETH), mETH (un tramo intermedio de exposición a precios de ETH, y sETH (un tramo senior de exposición a precios de ETH). Los tramos existirán como rampas de riesgo en las que los usuarios de diversos apetitos de riesgo pueden ganar exposición a los precios de los activos digitales.