SMART Alpha Bonds

Risco reduzido de exposição a preços de mercado usando derivativos de volatilidade negociados.
SMART Alpha do produto
Os títulos SMART Alpha não serão estruturados por meio de fatias de rendimento tradicionais, mas com vários níveis de exposição aos preços de mercado, que chamaremos de rampas de risco. A ideia é que cada segmento ou fatia de exposição ao preço não precisa ser plano na curva de risco, o que significa que os primeiros $100 de exposição ao preço não precisam merecer a mesma volatilidade no lado positivo e no lado negativo.
Isso é semelhante a ter propriedade fracionada, mas com um risco / recompensa diferente para as frações.
Como funciona
Por exemplo, se espera-se que o preço atual de 1 ETH seja de $1000 e ele se mova para $900, a primeira fatia (as fatias mais arriscadas) assume uma porcentagem maior da perda. Por outro lado, se o preço atual de 1 ETH é esperado em $1000 e ele se move para $1100, a primeira parcela (as parcelas mais arriscadas) obtém uma porcentagem maior do lucro.
A maneira como esses ganhos e perdas são medidos e alocados nas fatias pode ser feita por meio de algoritmos com contratos SMART. Cada fatia pode ser negociada como um único ativo digital. Por exemplo, jETH (uma fatia júnior da exposição ao preço da ETH), mETH (uma fatia intermediária da exposição ao preço da ETH e sETH (uma fatia sênior da exposição ao preço da ETH). As fatias existirão como rampas de risco no que usuários de diversos apetites de risco podem obter exposição aos preços de ativos digitais.